Di Yanis Varoufakis (*)
Questa volta la crisi bancaria è diversa. Anzi, è peggiore di quella del 2007-2008. Allora potevamo attribuire il crollo sequenziale delle banche a frodi all’ingrosso, prestiti predatori diffusi, collusione tra agenzie di rating e banchieri sospettati di vendere derivati.
Tutto questo è stato facilitato dall’allora recente smantellamento del regime normativo da parte di politici cresciuti a Wall Street come il Segretario del Tesoro statunitense Robert Rubin. Gli attuali fallimenti bancari non possono essere imputati a nulla di tutto ciò.
Sì, la Silicon Valley Bank è stata così sciocca da assumersi un rischio estremo sui tassi d’interesse, servendo per lo più depositanti non assicurati. Sì, il Credit Suisse aveva una storia sordida con criminali, truffatori e politici corrotti. Ma, a differenza del 2008, nessun informatore è stato messo a tacere, le banche hanno (più o meno) rispettato le normative rafforzate del dopo 2008 e i loro attivi erano relativamente solidi. Inoltre, nessuno dei regolatori statunitensi ed europei ha potuto affermare in modo credibile, come nel 2008, di essere stato colto di sorpresa.
In realtà, i regolatori e le banche centrali sapevano tutto. Avevano pieno accesso ai modelli di business delle banche. Potevano chiaramente vedere che questi modelli non sarebbero sopravvissuti a una combinazione di aumenti significativi dei tassi di interesse a lungo termine e di un improvviso ritiro dei depositi. Eppure non hanno fatto nulla.
I funzionari non sono riusciti a prevedere la fuga in massa, in preda al panico, di depositanti di grandi dimensioni e quindi non assicurati? Forse sì. Ma il vero motivo per cui le banche centrali non hanno fatto nulla di fronte alla fragilità dei loro modelli di business è ancora più inquietante: è stata la risposta delle banche centrali alla crisi finanziaria del 2008 a dare origine a questi modelli di business, e i responsabili politici lo sapevano.
La politica post-2008 di dura austerità per la maggioranza e di socialismo di Stato per i banchieri, praticata contemporaneamente in Europa e negli Stati Uniti, ha avuto due effetti che hanno plasmato il capitalismo finanziarizzato degli ultimi quattordici anni. In primo luogo, ha avvelenato il denaro dell’Occidente. In particolare, ha fatto sì che non esistesse più un unico tasso di interesse nominale in grado di ripristinare l’equilibrio tra domanda e offerta di moneta, evitando un’ondata di fallimenti bancari. In secondo luogo, poiché era risaputo che nessun tasso d’interesse poteva raggiungere la stabilità dei prezzi e la stabilità finanziaria, i banchieri occidentali presumevano che, se l’inflazione si fosse ripresentata, le banche centrali avrebbero aumentato i tassi d’interesse, salvando al contempo le banche stesse. Avevano ragione: è proprio quello a cui stiamo assistendo oggi.
Di fronte alla scelta se frenare l’inflazione o salvare le banche, venerabili commentatori si appellano alle banche centrali affinché facciano entrambe le cose: continuare ad alzare i tassi d’interesse proseguendo la politica post-2008 di socialismo per i banchieri che, a parità di altre condizioni, è l’unico modo per evitare che le banche cadano come tessere del domino. Solo questa strategia – stringere il cappio monetario intorno al collo della società mentre si elargiscono salvataggi al sistema bancario – può servire contemporaneamente gli interessi dei creditori e delle banche. È anche un modo sicuro per condannare la maggior parte delle persone a sofferenze inutili (attraverso prezzi elevati e disoccupazione evitabili) e per gettare i semi della prossima conflagrazione bancaria.
Non dimentichiamo che abbiamo sempre saputo che le banche non sono state progettate per essere sicure e che, nel loro insieme, formano un sistema costituzionalmente incapace di rispettare le regole di un mercato correttamente funzionante. Il problema è che, fino ad oggi, non avevamo alternative: le banche erano l’unico mezzo per convogliare il denaro alle persone (attraverso bancomat, filiali, sportelli automatici, ecc.). Questo ha reso la società ostaggio di una rete di banche private che monopolizzano i pagamenti, i risparmi e il credito. Oggi, però, la tecnologia ci offre una splendida alternativa.
Immaginate se una banca centrale fornisse a tutti un portafoglio digitale gratuito, cioè un conto corrente gratuito con interessi pari al tasso di interesse overnight della banca centrale. Dal momento che l’attuale sistema bancario opera come un cartello antisociale, la banca centrale potrebbe utilizzare la tecnologia cloud-based per fornire transazioni digitali gratuite e archiviazione dei risparmi a tutti, con il loro reddito netto che pagherebbe i beni pubblici essenziali. Liberi dall’obbligo di tenere il proprio denaro in una banca privata e di pagare una fortuna per operare con il suo sistema, i cittadini saranno liberi di scegliere se e quando utilizzare istituzioni finanziarie private che offrono intermediazione di rischio tra risparmiatori e mutuatari. Anche in questi casi, il loro denaro continuerà a risiedere in perfetta sicurezza nel libro mastro della banca centrale.
La confraternita delle criptovalute mi accuserà di spingere per una banca centrale simile al Grande Fratello che osserva e controlla ogni nostra transazione. Tralasciando la loro ipocrisia – questa è la stessa banda che ha chiesto un salvataggio immediato da parte della banca centrale dei loro banchieri della Silicon Valley – vale la pena ricordare che il Tesoro e altre autorità statali hanno già accesso a ogni nostra transazione. La privacy potrebbe essere meglio salvaguardata se le transazioni fossero concentrate nel libro mastro della banca centrale, sotto la supervisione di una sorta di “Giuria di supervisione monetaria” composta da cittadini scelti a caso e da esperti provenienti da un’ampia gamma di professioni.
Il sistema bancario che diamo per scontato è irrecuperabile. Questa è la cattiva notizia. Ma non abbiamo più bisogno di affidarci a una rete di banche private, rinunciatarie e socialmente destabilizzanti, almeno non nel modo in cui lo abbiamo fatto finora. È giunto il momento di far saltare un sistema bancario irredimibile che avvantaggia proprietari e azionisti a spese della maggioranza.
I minatori di carbone hanno scoperto a loro spese che la società non deve loro un sussidio permanente per aver danneggiato il pianeta. È ora che i banchieri imparino una lezione simile.
(*) Yanis Varoufakis Cofondatore del Movimento Democrazia in Europa (DIEM25), è deputato e portavoce di questo gruppo al Parlamento greco e professore di economia all’Università di Atene. Ex ministro del governo di Syriza, da cui si è dimesso per la sua opposizione al terzo Memorandum UE-Grecia, è autore, tra l’altro, di “The Global Minotaur”. Originale in Project Syndicate. Pubblicato da “Bitácora” di Montevideo, 10.04.23